Когда компания превращается в открытое акционерное общество, она продает свои акции на фондовом рынке первый раз. Именно эта первая продажа акций и есть IPO (initial public offering).
Когда организации необходимы дополнительные средства, она может пойти двумя путями:
взять ссуду у банка или одолжить денег у населения через облигации
продать часть себя и выпустить акции
У каждой биржи свои требования для листинга. Например, чтоб войти с список 1-го уровня (еще есть 2-ой, менее престижный) на лидирующей фондовой бирже Украины ПФТС, бизнесу необходимо:

функционировать не менее 3 лет
иметь чистых активов не мене, чем 100 млн. грн.
доход за прошлый год должен быть не менее 100 млн. грн.
иметь минимум 500 акционеров

Как видите, далеко не каждый бизнес удовлетворит требованиям ПФТС.
Иногда, когда владельцы компании чувствуют, что не хотят долго оставаться в бизнесе по определенным причинам (коих может быть великое множество или любая комбинация), они могут использовать IPO как инструмент для надувательства акционеров. В этом случае, владельцы выпускают акции, обогащаются, и потихоньку приводят компанию к банкротству. Таким образом, акционеры остаются с обесценившимися акциями, а прежние владельцы с приличной суммой.

Несмотря на то, что зачастую акции компании после IPO растут, иногда IPO может быть инструментом для финансового мошенничества.