Как сообщил глава "АЛРОСА" Сергей Иванов (ALRS: RX: Ввыше рынка; РЦ 129 руб./акцию), компания способна направить на дивиденды по итогам 2018 г. 70-100% СДП. За 1П18 "АЛРОСА" направила на дивиденды 43 млрд руб. По нашей оценке, СДП компании за 2018П составляет 123 млрд руб., что предполагает финальные дивиденды за 2018 г. на уровне 43–80 млрд руб. и соответствует дивидендной доходности на уровне 6,1-11,4%.
Если "АЛРОСА" направит на дивиденды 100% СДП за 2018П, дивидендная доходность за 2018П, рассчитанная на основе нашей оценки СДП, может достичь 17,5%. В этом случае дивиденды компании могут оказаться наиболее щедрыми среди российских компаний горно-металлургического сектора.
Мы считаем, что новость позитивна для "АЛРОСА". Г-н Иванов также упомянул о том, что производственная цель АЛРОСА на 2019 г. – произвести 38 млн карат алмазного сырья, продажи могут превысить объемы производства и достичь 41 млн карат. Объемы продаж будут зависеть от спроса и конъюнктуры цен в будущем году. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании.
