Main » 2011»От ыйа»28 » Закат рубля вручную Девальвация национальной валюты – это лишь одна из угроз, которые ждут российскую экономику
Закат рубля вручную Девальвация национальной валюты – это лишь одна из угроз, которые ждут российскую экономику
20:49
Правительственные эксперты предупредили о грядущем кризисе
Евгения Письменная Маргарита Лютова Vedomosti.ru Эксперты, переписывающие по поручению правительства стратегию развития России до 2020 г., разослали в министерства промежуточную версию труда. В августе документ рассмотрит президиум правительства. Если не менять модели роста, экономику России ждет один из двух сценариев: либо она будет медленно затухать, либо надуются и потом лопнут пузыри. В ловушке
В 1999-2008 гг. российская экономика интенсивно росла благодаря притоку капитала и расширению внутреннего рынка. Эта эпоха закончилась, уже в следующем году рост замедлится до 2-2,5% в год (прогноз Минэкономразвития на 2011 г. — 4,2%, на 2012 г. — 3,5%), обещают правительственные эксперты.
Если правительство попытается разогнать экономику до роста на 6-7% в год (стимулируя потребление и кредит), то к концу десятилетия Россию ждут «кредитная яма» размером в 16% ВВП и болезненный кризис, предрекают эксперты.
Нынешняя модель себя исчерпала из-за трех фундаментальных ограничений: закрытости экономики, недостатка прямых и длинных инвестиций, недостатка конкуренции на внутреннем рынке.
Проблема конкуренции для России центральная, указывают эксперты: не техническая, а макроэкономическая и даже политическая. Недостаток конкуренции разгоняет инфляцию, рыночные агенты слишком неравны, государственные и монопольные секторы превалируют, а новые компании натыкаются на барьеры при входе на рынок. Переходить реку
Чтобы избежать кризиса, нужно много усилий, предупреждают эксперты. Универсальной формулы устойчивого роста нет, пришли они к выводу после анализа историй успеха других стран. «Переходить реку, нащупывая камни под ногой», — напутствуют они российских чиновников словами китайского реформатора Дэн Сяопина. Но есть обязательные ингредиенты успеха: ориентация на внешний спрос, рыночное распределение ресурсов, высокая норма сбережений (20-25% ВВП) и макроэкономическая стабильность.
Определили эксперты и четыре главных вызова: «демографический крест» — число занятых падает, а обязательства бюджета растут; «ножницы конкурентоспособности» — издержки высоки при слабых институтах; «институциональные разрывы» — отсталые институты при высоком качестве человеческого капитала; «сырьевая зависимость» — укрепление рубля стимулирует импорт, формирует дисбалансы во внешней торговле и ведет к деиндустриализации страны, росту неэффективной занятости.
Стране нужна институциональная стратегия — «широкий фронт реформ», пишут эксперты. Инфляция — наше все
Основной вопрос денежной политики и политики валютного курса заключается в скорости снижения инфляции до уровня 3-5% в год, пишут эксперты. Высокая инфляция — кость в горле: затрудняет преодоление бедности и усиливает расслоение населения.
Кроме того, высокая инфляция предопределяет высокие риски при инвестиционном планировании и выбор в пользу текущего потребления, а не сбережений, снижает доверие к национальной валюте и самому правительству. Рост цен бьет по таким важнейшим проектам государства, как «рубль — резервная валюта» и «Москва — международный финансовый центр».
Эксперты пишут, что нужно принимать новое бюджетное правило, определяющее объем и порядок использования доходов бюджета от экспорта сырьевых ресурсов. Структурный дефицит бюджета необходимо финансировать за счет рыночных заимствований, а объем госдолга ограничить 20-25% ВВП.
Конъюнктурные доходы опять следует отправлять в резервный фонд и фонд национального благосостояния. За шесть лет эксперты рекомендуют отказаться от экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты, а цены на них выравнять на внутреннем и внешних рынках, отказаться от субсидирования экономики за счет заниженных цен на энергоресурсы. Нельзя больше увеличивать расходы бюджета, не связанные с финансированием инновационной экономики. Денежно-кредитную политику нужно ужесточать, считают эксперты, сокращать эмиссию денег Банком России и укреплять номинальный курс рубля. Надо ограничивать предложение денег банками и сохранять — до снижения инфляции — высокие процентные ставки депозитов ЦБ и по операциям прямого репо. На Пенсию в 63 года
Пенсионная реформа неизбежна, приходят к заключению эксперты — и перечисляют несколько основных ее пунктов. Минимальный стаж надо увеличивать с 5 до 15-20 лет: с 5 до 10 лет одномоментно, далее наращивать постепенно, по году в год. Тарифы взносов в пенсионную систему, наоборот, нужно снижать до 20-22%, как и персонифицированный взнос на страховую и накопительную части пенсии — с 16 до 14%. Налоговую базу можно расширить за счет повышения порога зарплаты для отчислений взносов в пенсионную систему.
Пенсионный возраст нужно повышать до 63 лет для всех. Это можно сделать медленно — к 2035 г. — и быстро — к 2030 г. (по шесть месяцев за год для женщин и по три месяца в год для мужчин).
Эти реформы ослабят зависимость пенсионной системы от федерального бюджета, обещают эксперты, но не ликвидируют ее. До 2020 г. пенсионный трансферт из казны составит 1,8-2,3% ВВП, а к 2050 г. сократится до 0,18-0,21%. Красная кнопка
Бизнесмены правительству не доверяют, даже если оно делает что-то полезное, говорится в докладе экспертов. Чтобы доверие получить, надо наладить обратную связь. Эксперты предлагают ввести в России пост федерального уполномоченного по защите прав инвесторов и создать совет по защите прав инвесторов и контролю норм. У уполномоченного должно быть право накладывать «мягкое вето» на проекты нормативных актов, противоречащих интересам инвесторов. Преодоление этого вето возможно решением премьера.
Еще одна мера для защиты прав инвесторов от недобросовестных действий чиновников — «красная кнопка». Это специальное окно на сайте федеральных ведомств, в которое можно было бы обратиться при ущемлении прав.
Реформа рынка труда обязательна, продолжают эксперты. Суть изменений они выразили формулой: «Переход от защиты действующих рабочих мест к защите работников на рынке труда». Власти нужно отказываться от поддержки неэффективных предприятий в обмен на их отказ от сокращения занятости, пишут они: «Это путь в никуда». Повысить производительность труда нужно за счет активного перераспределения рабочей силы с менее эффективных предприятий на более эффективные.
И если экономика России собирается развиваться и расти, то без мигрантов не обойтись, указывают эксперты: «Не бывает роста экономики без существенного прироста населения, а тем более при его убыли». Нужно развивать программы постоянной миграции, говорится в отчете, которые должны позволить компенсировать убыль населения мигрантами.
Эксперты не совсем правы, когда сравнивают период с 1999 по 2008 г. с нынешним, считает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: слишком большие различия в денежной политике. После 2008 г. ЦБ перестал активно вмешиваться в курсообразование, продолжает он, а это ослабило зависимость курса рубля и роста экономики от цены на нефть. Прогноз в 2-2,5% выглядит чересчур пессимистичным, полагает Гавриленков: если судить по данным о конечном использовании ВВП, и в этом, и в прошлом году рост на самом деле составлял примерно 5%.
Задача пенсионной реформы крайне актуальна, уверен Гавриленков, но росту она вряд ли поможет, только облегчит бюджетную ситуацию. Зато снизить инфляцию до 3-5% правительство способно уже в следующем году, заключает он: «Было бы желание».
Докризисная модель роста себя исчерпала — и это очевидно всем, говорит Владимир Тихомиров из ФК «Открытие». Необходимо переходить от модели, основанной на потребительском спросе, к инвестиционной. Но для этого, считает он, требуются трудные политические решения: масштабная приватизация, завершение тарифной реформы, улучшение инвестклимата. Если ничего не предпринять, то 2-2,5% возможно, соглашается он. Эта публикация основана на статье «Россия на пути к кризису» из газеты «Ведомости» от 28.07.2011, №138 (2904) Быстрый поиск: Евгений Гавриленков, Владимир Тихомиров
Пила Путина Премьер Владимир Путин поручил созданному им Агентству стратегических инициатив (АСИ) «разрезать гордиевы узлы» российской экономики. Займется этим молодой инноватор Андрей Никитин, который возглавил АСИ
Вчера Путин встретился с экспертным советом АСИ и объявил, что агентство возглавил гендиректор УК «Рускомпозит» Андрей Никитин. Его замами стали президент консалтинговой группы «Нэо центр» Артем Аветисян (направление «Новый бизнес»), гендиректор группы «Метавр» Дмитрий Песков («Молодые профессионалы») и директор учебно-методического центра по информационно-аналитической работе Владимир Яблонский («Социальные проекты»).
Претендентов было более 1000, у большинства были хорошие заявки, рассказывает близкий к проекту источник. Фаворитом у отборочной комиссии считался Аветисян, но премьер в последний момент сделал выбор в пользу Никитина, говорит собеседник «Ведомостей». По словам сотрудника администрации президента, кандидатуру Никитина лоббировала «Деловая Россия». «Мы действительно его поддерживали, но у нас была команда претендентов», — говорит президент «Деловой России» Борис Титов.
Никитину 32 года, он окончил Госуниверситет управления, является кандидатом экономических наук и имеет степень EМВА Стокгольмской школы экономики, отмечается на сайте «Деловой России», в которой он состоит. Бизнесом занялся девять лет назад, сообщил Никитин: «Был выбор — или открыть на месте завода торговый центр, или сделать что-то новое. Мы пошли по второму пути. Сегодня 90% продукции, которую компания, где я теперь уже работал, производит, никогда ранее в России не производилась».
«Рускомпозит» объединяет две производственные площадки — «Стеклонит» и «Тверьстеклопластик», сказано на сайте компании. Обе специализируются на производстве стекловолокна и геосинтетических материалов. В этом году «Рускомпозит» стала партнером молодежного форума «Селигер-2011», построив на его территории мобильные дорожные покрытия.
До ноября 2009 г. владельцами «Рускомпозита» числились Сергей Фахретдинов (80%) и Никитин (20%, данные «СПАРК-Интерфакса»). Затем, согласно данным ЕГРЮЛ, единственным владельцем стала кипрская компания Steklonit Holding Limited. В декабре 2010 г. стало известно, что 10% «Тверьстеклопластика» выкупил партнер Аркадия Ротенберга по СМП-банку Дмитрий Калантырский.
Никитин умный и инициативный человек, имеющийся опыт поможет ему в АСИ, в «Деловой России» он создал комитет молодежного предпринимательства, рассказывает Титов: «Он был одним из организаторов молодежного делового форума в Санкт-Петербурге, который прошел перед "взрослым” форумом».
«Очень хотелось, чтобы агентство превратилось в <...> пилу, с помощью которой мы разрежем все гордиевы узлы», — сказал Путин (цитата по «Прайм»). АСИ сосредоточится на помощи конкретным проектам — устранении нормативных и административных барьеров, упаковке проектов, содействии в получении финансирования от институтов развития, пообещал Никитин. Другая задача — улучшение имиджа предпринимательства, отметил он: «Сложно коммуницировать с обществом, которое воспринимает тебя как не совсем порядочного человека — бизнесмена». Также АСИ займется предпринимательским климатом, совершенствованием образовательных стандартов и продвижением социальных инициатив. А Путин поручил Никитину принять участие в разработке новых экологических стандартов.
Все выбранные кандидаты — молодые и амбициозные люди, реализовавшие удачные проекты, однако опыт общения с чиновниками им только предстоит обрести, говорит Титов. Никитину он обещает экспертную поддержку.
Закат рубля вручную Девальвация национальной валюты – это лишь одна из угроз, которые ждут российскую экономику
АНАСТАСИЯ ПОПИНАКО, ЕВГЕНИЯ ЗУБЧЕНКО До «деревянного» курса дело, скорее всего, не дойдет, но и косметический ремонт вряд ли поможет.Фото: ВЛАДИМИР МАШАТИН До «деревянного» курса дело, скорее всего, не дойдет, но и косметический ремонт вряд ли поможет. Фото: ВЛАДИМИР МАШАТИН
По прогнозам весьма серьезных исследователей, после президентских выборов, которые состоятся в марте будущего года, страна вступит в полосу новых экономических трудностей. Одним из следствий, возможно, станет девальвация рубля. Минэкономразвития в лице замминистра Андрея Клепача отчасти с этим согласилось: такое возможно, но лишь гипотетически. В частности, в случае падения цены на нефть до уровня 50–60 долларов за баррель и если отток капитала из России резко увеличится. Как отмечают независимые эксперты, второе условие уже выполняется. Что касается первого, то предпосылок для удешевления углеводородов появляется все больше. Однако, подчеркивают они, значительное падение курса рубля отнюдь не единственное зло, которое грозит нашей экономике. А главное – от нас самих мало что зависит.
Скорую девальвацию рубля предсказали аналитики Центра развития. Причин для подобной перспективы более чем достаточно. Во-первых, вялое восстановление российской экономики после кризиса. Во-вторых, несмотря на предпринимаемые правительством меры по улучшению инвестиционного климата, происходит отток капитала из страны, и это свидетельство того, что дела в России вести тяжело и отечественному, и иностранному бизнесу. В-третьих, появились первые признаки ускорения инфляции на товары длительного пользования. Сезонное замедление роста цен за счет фруктов и овощей не должно обманывать. И наконец, снижение склонности населения к сбережениям привело к разгону импорта, что создает опасность для стабильного платежного баланса в краткосрочной перспективе.
Заместитель директора Центра развития Валерий Миронов пояснил «НИ»: у нас импорт растет на 40–45% в год, промышленное производство внутри страны – лишь на 5–6%, а ВВП – и того меньше, всего лишь на 4%. «То есть мы тратим все больше валюты на покупку чужих товаров, в то время как экспорт из России растет лишь на 5%», – отметил он. По мнению экономиста, ожидаемая девальвация, скорее всего, нагрянет в середине следующего года. Именно тогда скажется в полной мере увеличение расходов, в том числе на социальную сферу. Плюс к этому надо будет выплачивать дивиденды иностранным инвесторам, которые держат у нас свои производства. Наконец, к этому времени отток капитала дойдет до критического уровня, и это резко увеличит спрос на иностранную валюту.
По первоначальным прогнозам Минэкономразвития, отток капитала из РФ по итогам 2011 года может составить менее 30 млрд. долларов. Однако уже сейчас Центробанк, судя по некоторым заявлениям его представителей, похоже, готов этот прогноз скорректировать. Ведь в I квартале из страны уже «утекли» 21,3 млрд. долларов, во втором, по предварительным оценкам – еще 9,9 млрд. Так что годовая «норма», скорее всего, будет выполнена уже в первом полугодии, а может быть, и перевыполнена на 1–1,5 млрд. Финансовые власти надеются, что во втором полугодии отток удастся существенно сократить. Однако независимые эксперты придерживаются противоположной точки зрения: чем ближе выборы (и думские, и особенно президентские), тем хуже состояние неопределенности влияет на настроение бизнеса. Когда инвестор не знает, что будет завтра, он капиталы выводит, поскольку сам себе не враг. Так что одно из двух главных условий девальвации, определенных Минэкономразвития, уже активно выполняется.
Теперь о втором условии. «Если главы государств ЕС не смогут решить долговую проблему Европы, а США не найдут консенсус по лимиту долга, который будет действовать не полгода, а в течение длительного времени, то разразится очередной мировой финансовый кризис, – рассказал «НИ» начальник аналитического отдела инвестиционной компании Денис Барабанов. – Как раз кризис и может повлечь за собой существенное падение цен на нефть, а Россия столкнется с необходимостью девальвации национальной валюты».
Однако девальвация – не единственное зло, с которым столкнется наша экономика. Даже если ее удастся избежать, стране грозят другие «углеводородные» вызовы. «Если цены на нефть упадут, то это моментально отразится на нашем валютном рынке, – рассказала «НИ» аналитик макроэкономического сектора Александра Лозовая. – Начнутся проблемы с бюджетом, затем полетит и социалка, и все остальное. Вспомните кризис 2008 года, когда цены на нефть были выше 100 долларов за баррель, а затем резко опустились. Тогда рубль подешевел, но были и иные тяжелые последствия и для экономики, и для граждан. Если предположить, что нечто подобное опять произойдет с ценами на нефть, та ситуация повторится один в один. Фактически наша экономика зависит от того, что происходит вне наших границ, то есть от нас самих она вообще не зависит. Это фундаментальная проблема. При том что в остальном у нас в общем-то все в порядке: небольшой госдолг, минимальный дефицит бюджета, вполне прилично выглядят и другие показатели».
Слезть с нефтяной иглы в обозримом будущем у нас явно не получится. Но дело не только в нефти. Есть и другой сценарий. Некоторые эксперты предрекают, что следующий мировой кризис стартует как раз в странах БРИК (то есть в группе, в которую входят Бразилия, Россия, Индия и Китай), а вовсе не в Европе и США. Для нас, как и для других государств, входящих в это условное сообщество, характерен рост кредитования, постоянное повышение цен на жилье до уровня, намного превышающего доходы людей и прочие издержки роста. И все это может закончиться тем, что рынки недвижимости перегреются, а кредитно-ипотечный кризис, грянувший в феврале 2007 года в Америке, повторится совсем на других пространствах. Плюс ко всему под ударом сейчас Китай, у которого, как утверждают многие экономисты, уже начались проблемы с экономикой. Замедление темпов роста, по их мнению, чревато стагнацией и падением. А именно эта страна – один из важнейших наших торговых партнеров.
Аналитик инвестиционной компании Максим Лобода напоминает о том, что мы торгуем не только нефтью, мы вообще очень экспортозависимы. «Если самые трагичные сценарии в Европе и США оправдаются, то, уверяю вас, будет нам не до девальвации и прочих полумер, – уверен он. – Произойдет паралич всей мировой финансовой системы». По прогнозам эксперта, произойдет резкое снижение торговли не только энергоносителями, но и лесом, металлами и прочими товарами, которые мы вывозим и за счет чего наполняем бюджет. И приведет это к тому, что «даже 2008 год покажется нам цветочками». При этом спрос на наш экспорт упадет не только со стороны европейских стран, но и со стороны того же Китая.
Ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Дмитрий Белоусов тоже убежден, что российской экономике так или иначе придется пройти очередные испытания, и неизвестно, что из этого выйдет. Однако он полагает, что случится это не в 2012–2013-м, а, скорее всего, в 2015–2016 годах. «Реализуемая в настоящее время модель поддержания социальной сферы может плачевно сказаться в будущем, поскольку из-за снижения темпов роста не только нашей экономики, но и мировой в целом нам будет просто неоткуда брать средства для формирования бюджета, – уверен ученый. – Ко всему прочему ни привыкшие к государственной поддержке крупные предприятия, ни инвестиции в науку и инновационные проекты пока что не могут стать существенной статьей дохода для российского бюджета, а альтернативы энергоносителям так и не найдено».
По мнению ведущего сотрудника Центра развития Андрея Чернявского, из-за недостатка бюджетных средств, который, скорее всего, будет только нарастать, российскому правительству придется предпринять крайне непопулярные меры: резко увеличить акцизы на табак и алкоголь, повысить налоги, сократить финансирование на нужды поддержания и развития человеческого капитала, социальную политику. И все это будет происходить (и уже происходит) на фоне стабильного увеличения расходов на оборону и силовые ведомства. По прогнозам Центра развития, к 2014 году доля финансирования силового блока по сравнению с показателями нынешнего года увеличится на 8% до 33,2%, в то время как средства, выделяемые на поддержку экономики и регионов, сократятся на 10% и составят лишь 15,5% от госрасходов.
Увы, любой из этих сценариев печален. Кризиса, если верить весьма авторитетным экономистам, не избежать. Вопрос только в том, когда он грянет и насколько сильно ударит по россиянам. Что ударит, практически ни у кого нет сомнений. Плохо то, что от нас самих, как было сказано, очень мало зависит. А значит, пути спасения придется искать не нам, ожидая, что кто-то бросит спасательный круг. Кто – пока неизвестно…
