Main » 2013»Муус устар»22 » За долю региона и федерального правительства в «Алросе» Росимущество планирует выручить $1,3-1,5 млрд.АЛРОСА, первые претенденты – Потанин и
За долю региона и федерального правительства в «Алросе» Росимущество планирует выручить $1,3-1,5 млрд.АЛРОСА, первые претенденты – Потанин и
16:35
Приватизация АЛРОСА: власти России решили подстраховаться
23.04.2013 Yktimes.ru – Власти просят "Интеррос” Владимира Потанина стать одним из якорных инвесторов в ходе размещения на рынке 14% акций АЛРОСА, сообщает газета КлммерсантЪ. Предварительно пакет оценивается в 24-48 млрд руб. По данным источников "Ъ”, чиновники опасаются прихода в капитал АЛРОСА ее иностранных конкурентов, но последние интерес к бумагам отрицают. Аналитики расходятся в оценке привлекательности акций АЛРОСА, отмечая, что государству в любом случае нужен гарантированный лояльный инвестор. "Интеррос” получил предложение принять участие в публичном размещении акций алмазодобывающей компании АЛРОСА, сообщили в пятницу информагентства со ссылкой на источники. Собеседник "Ъ”, близкий к "Интерросу”, подтвердил эту информацию. По его словам, анализом предложения занимается инвестиционный департамент холдинга, решение будет принято позже. О каком объеме акций идет речь, не уточняется. От официальных комментариев "Интеррос”, АЛРОСА и Goldman Sachs (организатор продажи 7% федерального пакета) в пятницу отказались.
Размещение акций АЛРОСА запланировано на четвертый квартал 2013 года на Московской бирже. Предполагается, что по 7% продадут Росимущество (пакет оценивался в 12-24 млрд руб.) и Минимущества Якутии. Власти последней до недавнего времени выступали против продажи, но 19 апреля приняли в окончательном чтении проект закона о приватизации части пакета АЛРОСА. Сейчас Росимущество владеет 50,92% акций АЛРОСА, Якутия — 32%, у восьми улусов Якутии — вместе 8%, более 2% — у дочерних структур АЛРОСА, 4-5% составляет free float.
Глава Росимущества Ольга Дергунова в пятницу на форуме "Россия-2013″ сказала, что сейчас "обсуждается подход и выбор структуры сделки” по приватизации АЛРОСА, но ведомство ставит задачу провести ее в 2013 году. Источник, близкий к Московской бирже, говорит, что ему об изменениях в планах размещения неизвестно. Источники "Ъ” отмечают, что предложение "Интерросу” исходило из "профильных ведомств”. Чиновники опасаются участия в IPO мировых конкурентов АЛРОСА, которые "могут раздербанить компанию”, поэтому решено пригласить "крупного отечественного инвестора”, объясняют собеседники "Ъ”. Поступали ли предложения кому-то, кроме "Интерроса”, они не знают.
Участники рынка полагают, что чиновники могли сделать предложения Сулейману Керимову (1%), "Альфа-групп” и Виктору Вексельбергу,— первый уже владеет акциями АЛРОСА, а двое других получили недавно $14 млрд и $7 млрд соответственно за продажу своих долей в ТНК-BP. В мае 2012 года представитель "Нафта Москвы” Сулеймана Керимова говорил Bloomberg, что компания допускает возможность участия в приватизации контрольного пакета АЛРОСА (такой вариант рассматривался). Сейчас в "Нафта Москве” обсуждать АЛРОСА отказываются, в "Альфа-групп” на вопросы "Ъ” не ответили, в группе "Ренова” Виктора Вексельберга говорят, что ничего не знают о предложении, подобном тому, что получил "Интеррос”.
Эксперт отраслевого агентства Rough & Polished Сергей Горяинов считает предположения относительно конкурентов несостоятельными. "Частое сравнение АЛРОСА с Petra Diamonds некорректно из-за разных масштабов, а что касается De Beers, то она, имея с АЛРОСА много совпадающих клиентов, и так имеет возможность знать все особенности сбыта российской компании”,— поясняет Сергей Горяинов. Поэтому, по его мнению, тратить $200-300 млн на пакет АЛРОСА, не дающий возможности участвовать в управлении, иностранным игрокам "просто бессмысленно”. Представители De Beers и Petra Diamonds в начале апреля уже заявляли агентству "Прайм”, что не планируют покупать бумаги АЛРОСА. В пятницу они на запросы "Ъ” не ответили.
Сергей Фильченков из ИФК "Метрополь” говорит, что предложение "Интерросу” не означает, что власти решили отказаться от идеи публичного размещения бумаг. Если холдинг согласится, то просто выставит высокую цену. По мнению аналитика, участие "Интерроса” может стать хорошим знаком для других инвесторов. Сергей Фильченков считает, что потенциал роста стоимости АЛРОСА превышает 40%.
Сейчас компания по рынку стоит 231 млрд руб. ($7,364 млрд), при расчете стоимости для размещения 7 EV/EBITDA (исходя из прогноза EBITDA за 2012 год в размере $2,15 млрд, сама АЛРОСА в 2012 году ориентировалась на этот коэффициент) капитализация может составить $10,9 млрд. Эти же цифры заложены в максимальном уровне планов по доходам правительства (7% за 24 млрд руб.), пакет в 14% может стоить $1,527 млрд. Ряд собеседников "Ъ” в инвестиционных кругах замечает, что сейчас у "Интерроса” нет свободных средств, так как холдинг потратился на олимпийские объекты. Но вскоре он должен получить $867 млн за продажу 2,84% акций ГМК "Норильский никель” Millhouse и еще как минимум $606 млн от дивидендов ГМК за 2012 год.
Сергей Горяинов не считает АЛРОСА удачным вложением средств. "При дивидендной доходности в 3-4% акции АЛРОСА не выглядят привлекательным инструментом, и "Интерросу” вряд ли интересны, такое ощущение, что речь идет о государевом приказе”,— полагает эксперт. Решение чиновников привлечь крупных российских инвесторов, по его мнению, может быть вызвано опасением того, что размещение АЛРОСА повторит судьбу неудачных "народных” IPO ВТБ и "Роснефти”.
Сейчас акция АЛРОСА стоит чуть больше 31 руб., поясняет эксперт, вполне вероятно, что к размещению их могут "разогнать” до 40 руб., а затем мелкие инвесторы решат зафиксировать прибыль — и компания подешевеет. Но Александр Литвин из "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс” с этим не согласен. "Аналогичных компаний на рынке просто нет, с доходностью 4% торгуются такие гиганты, как BHP Billiton”,— поясняет аналитик. По его данным, АЛРОСА привлекает инвесторов, это "интересный кейс”. Все будет зависеть от цены размещения и того, как скоро компания избавится от газовых активов с высокими долгами. "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс”, добавляет господин Литвин, рассмотрит возможность участия в размещении.
Анатолий Джумайло, Юлия Орлова
АЛРОСА,первые претенденты – Потанин и семья Оппенгеймер
22.04.2013 Yktimes.ru – В запланированном на осень IPO «Алросы» могут принять участие «Интеррос» Владимира Потанина и фонд наследников основателя De Beers Гарри Оппенгеймера, сообщает газета Ведомомсти Правительство России и Республика Якутия собираются продать по 7% акций крупнейшего в мире производителя алмазов — «Алросы» осенью на Московской бирже. Поиск покупателей уже начался. Возможность участия в размещении компании рассматривает «Интеррос» Потанина, рассказали «Ведомостям» два источника, близких к холдингу и самой «Алросе». Источник, участвующий в подготовке сделки, сказал, что правительству известно об интересе «Интерроса» и оно заинтересовано в любом стратегическом инвесторе, который развивал бы актив и усилил бы его управленческую команду. Представители секретариата первого вице-премьера Игоря Шувалова (курирует приватизацию) и «Интерроса» от комментариев отказались.
Какой пакет может купить «Интеррос» — не ясно, специалисты холдинга только ждут необходимые документы от организаторов размещения, уточняет источник, близкий к компании Потанина. Организатором размещения пакета «Алросы», принадлежащего Росимуществу, выбран Goldman Sachs(его представитель от комментариев отказался), организатором продажи других 7%, скорее всего, будет Республиканская инвестиционная компания, пишет «Прайм»(получить комментарии ее представителя не удалось). Перед «Алросой» поставлена задача провести IPOсреди «максимального круга инвесторов», подчеркивает источник, близкий к компании.
Участием в IPO «Алросы» интересуется и фонд семьи Оппенгеймер, рассказали«Ведомостям» два источника, близких к «Алросе» и к одному из акционеров компании (представитель Oppenheimer Founds на вопросы не ответил). В начале XX в. Гарри Оппенгеймер основал крупнейшую до недавнего времени алмазодобывающую компанию — De Beers. В 2011 г. семья продала свои 40% De Beers за $5,1 млрд Anglo American. Фонды семьи, впрочем, охотно занимаются инвестициями — они даже стали одними из крупнейших инвесторов в акции Московской биржи(на 28 февраля у них было 1,3% акций).
Изучить возможность участия в IPO «Алросы» «Интерросу» предложили чиновники, рассказывают собеседники «Ведомостей», близкие к обеим компаниям. О каком-то конкретном пакете речь не шла, подчеркивают они.
За долю региона и федерального правительства в «Алросе» Росимущество планирует выручить $1,3-1,5 млрд. В пятницу на Московской бирже такой пакет стоил 32,6 млрд руб. (около $1,03 млрд). Вырученные от продажи акций деньги пойдут«в полном объеме или в каком-то другом для развития инфраструктуры Якутии», подчеркивал летом Шувалов (его слова передавал«Интерфакс»).
Шувалов ранее был сторонником продажи «Алросы» целиком. Был даже стратегический инвестор — Сулейман Керимов. Летом представитель компании бизнесмена Nafta Moskva подтверждал, что «Алроса» Керимову интересна (вчера представитель Nafta Moskva от комментариев отказался). Но Якутия против появления в компании стратега, рассказывает один из источников «Ведомостей» (связаться с представителем правительства республики не удалось).
Сейчас крупнейший актив «Интерроса» — чуть более 30% крупнейшего в мире производителя никеля и палладия «Норникель». Компания исправно платит дивиденды. По соглашению ее крупнейших акционеров («Интерроса», UC Rusal и Millhouse, который вскоре станет владельцем 5,78% акций) за 2012 г. она должна заплатить $2 млрд. Выходит, на долю «Интерроса» придется около $600 млн. «Алроса» тоже внимательна к акционерам(выплат не было только за 2008 г., когда компания отчиталась об убытках): за 2011 г. она вернула им 7,4 млрд руб. в виде дивидендов (28% от чистой прибыли по МСФО).
О том, чтобы «Интеррос» стал стратегическим инвестором «Алросы», речи не идет, уверяют два собеседника, близких к обеим компаниям. Хотя в 2008 г. Потанин предлагал правительству создать горнодобывающего гиганта, куда вошли бы «Норникель»,«Алроса» и другие компании, но идея так и не была претворена в жизнь. Сейчас бизнесмен возглавляет «Норникель», пытается сократить издержки и разработать новую стратегию развития компании с новой командой. Но в течение ближайших трех лет компания не думает о сделках слияний и поглощений, говорит источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля».
Александра Терентьева, Тимофей Дзядко
"Интерросу" сделали драгоценное предложение
22.04.2013 10:23
alrokupВладимира Потанина попросили купить пакет акций АЛРОСА.
Власти просят "Интеррос" Владимира Потанина стать одним из якорных инвесторов в ходе размещения на рынке 14% акций АЛРОСА. Предварительно пакет оценивается в 24-48 млрд руб. По данным источников "Ъ", чиновники опасаются прихода в капитал АЛРОСА ее иностранных конкурентов, но последние интерес к бумагам отрицают. Аналитики расходятся в оценке привлекательности акций АЛРОСА, отмечая, что государству в любом случае нужен гарантированный лояльный инвестор.
"Интеррос" получил предложение принять участие в публичном размещении акций алмазодобывающей компании АЛРОСА, сообщили в пятницу информагентства со ссылкой на источники. Собеседник "Ъ", близкий к "Интерросу", подтвердил эту информацию. По его словам, анализом предложения занимается инвестиционный департамент холдинга, решение будет принято позже. О каком объеме акций идет речь, не уточняется. От официальных комментариев "Интеррос", АЛРОСА и Goldman Sachs (организатор продажи 7% федерального пакета) в пятницу отказались.
Размещение акций АЛРОСА запланировано на четвертый квартал 2013 года на Московской бирже. Предполагается, что по 7% продадут Росимущество (пакет оценивался в 12-24 млрд руб.) и Минимущества Якутии. Власти последней до недавнего времени выступали против продажи, но 19 апреля приняли в окончательном чтении проект закона о приватизации части пакета АЛРОСА. Сейчас Росимущество владеет 50,92% акций АЛРОСА, Якутия — 32%, у восьми улусов Якутии — вместе 8%, более 2% — у дочерних структур АЛРОСА, 4-5% составляет free float.
Глава Росимущества Ольга Дергунова в пятницу на форуме "Россия-2013" сказала, что сейчас "обсуждается подход и выбор структуры сделки" по приватизации АЛРОСА, но ведомство ставит задачу провести ее в 2013 году. Источник, близкий к Московской бирже, говорит, что ему об изменениях в планах размещения неизвестно. Источники "Ъ" отмечают, что предложение "Интерросу" исходило из "профильных ведомств". Чиновники опасаются участия в IPO мировых конкурентов АЛРОСА, которые "могут раздербанить компанию", поэтому решено пригласить "крупного отечественного инвестора", объясняют собеседники "Ъ". Поступали ли предложения кому-то, кроме "Интерроса", они не знают.
Участники рынка полагают, что чиновники могли сделать предложения Сулейману Керимову (1%), "Альфа-групп" и Виктору Вексельбергу,— первый уже владеет акциями АЛРОСА, а двое других получили недавно $14 млрд и $7 млрд соответственно за продажу своих долей в ТНК-BP. В мае 2012 года представитель "Нафта Москвы" Сулейман Керимов говорил Bloomberg, что компания допускает возможность участия в приватизации контрольного пакета АЛРОСА (такой вариант рассматривался). Сейчас в "Нафта Москве" обсуждать АЛРОСА отказываются, в "Альфа-групп" на вопросы "Ъ" не ответили, в группе "Ренова" Виктора Вексельберга говорят, что ничего не знают о предложении, подобном тому, что получил "Интеррос".
Эксперт отраслевого агентства Rough & Polished Сергей Горяинов считает предположения относительно конкурентов несостоятельными. "Частое сравнение АЛРОСА с Petra Diamonds некорректно из-за разных масштабов, а что касается De Beers, то она, имея с АЛРОСА много совпадающих клиентов, и так имеет возможность знать все особенности сбыта российской компании",— поясняет Сергей Горяинов. Поэтому, по его мнению, тратить $200-300 млн на пакет АЛРОСА, не дающий возможности участвовать в управлении, иностранным игрокам "просто бессмысленно". Представители De Beers и Petra Diamonds в начале апреля уже заявляли агентству "Прайм", что не планируют покупать бумаги АЛРОСА. В пятницу они на запросы "Ъ" не ответили.
Сергей Фильченков из ИФК "Метрополь" говорит, что предложение "Интерросу" не означает, что власти решили отказаться от идеи публичного размещения бумаг. Если холдинг согласится, то просто выставит высокую цену. По мнению аналитика, участие "Интерроса" может стать хорошим знаком для других инвесторов. Сергей Фильченков считает, что потенциал роста стоимости АЛРОСА превышает 40%. Сейчас компания по рынку стоит 231 млрд руб. ($7,364 млрд), при расчете стоимости для размещения 7 EV/EBITDA (исходя из прогноза EBITDA за 2012 год в размере $2,15 млрд, сама АЛРОСА в 2012 году ориентировалась на этот коэффициент) капитализация может составить $10,9 млрд. Эти же цифры заложены в максимальном уровне планов по доходам правительства (7% за 24 млрд руб.), пакет в 14% может стоить $1,527 млрд. Ряд собеседников "Ъ" в инвестиционных кругах замечает, что сейчас у "Интерроса" нет свободных средств, так как холдинг потратился на олимпийские объекты. Но вскоре он должен получить $867 млн за продажу 2,84% акций ГМК "Норильский никель" Millhouse и еще как минимум $606 млн от дивидендов ГМК за 2012 год.
Сергей Горяинов не считает АЛРОСА удачным вложением средств. "При дивидендной доходности в 3-4% акции АЛРОСА не выглядят привлекательным инструментом, и "Интерросу" вряд ли интересны, такое ощущение, что речь идет о государевом приказе",— полагает эксперт. Решение чиновников привлечь крупных российских инвесторов, по его мнению, может быть вызвано опасением того, что размещение АЛРОСА повторит судьбу неудачных "народных" IPO ВТБ и "Роснефти". Сейчас акция АЛРОСА стоит чуть больше 31 руб., поясняет эксперт, вполне вероятно, что к размещению их могут "разогнать" до 40 руб., а затем мелкие инвесторы решат зафиксировать прибыль — и компания подешевеет. Но Александр Литвин из "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" с этим не согласен. "Аналогичных компаний на рынке просто нет, с доходностью 4% торгуются такие гиганты, как BHP Billiton",— поясняет аналитик. По его данным, АЛРОСА привлекает инвесторов, это "интересный кейс". Все будет зависеть от цены размещения и того, как скоро компания избавится от газовых активов с высокими долгами. "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс", добавляет господин Литвин, рассмотрит возможность участия в размещении.
